Se espera que Naira se mantenga por debajo de 1.400 naira/$ durante la temporada festiva
El tipo de cambio oficial del Mercado Autónomo de Divisas de Nigeria (NAFEM) se negociaba cómodamente en alrededor de 1.350/$, respaldado por el aumento de las reservas de divisas, el aumento de las remesas de la diáspora y la producción estable de petróleo.
Los mercados esperan que el tipo de cambio oficial se mantenga dentro de la zona de 1.290-1.400/$ durante el resto del año.
Las reservas de divisas de Nigeria se encuentran en máximos de varios años (más de 55.000 millones de dólares), suficientes para satisfacer las necesidades de liquidez a mediano plazo.
Una tasa de interés real elevada, con una Tasa de Política Monetaria (TPM) del 23%, proporciona un colchón que limita riesgos a la baja más graves para el naira en comparación con episodios anteriores. Los compradores y vendedores acumulan bienes importados, incluidos alimentos, productos electrónicos de consumo y ropa, en anticipación a las festividades de diciembre.
El agresivo ajuste de 1.355 naira/$ refleja un equilibrio a corto plazo de la oferta de divisas del Banco Central frente al apetito en la ventanilla oficial. Dicho esto, la presión estacional podría romper esta tensión al final del cuarto trimestre.
El mercado paralelo sigue siendo premium (alrededor de 1.390 naira/$). Las sostenidas fugas de demanda al mercado paralelo implican un microajuste continuo que podría resurgir en el mercado oficial.
Sin embargo, acciones técnicas recientes sitúan la resistencia del naira en 1.280 naira por dólar estadounidense en el mercado oficial. Una superación de este nivel probablemente desencadenaría una intervención significativa por parte del Banco Central de Nigeria (CBN).
Las temporadas festivas tradicionalmente aumentan las compras de divisas en Nigeria para pagar bienes, incluidos productos electrónicos, productos minoristas e inventarios de tiendas, así como viajes internacionales.
Los tipos de cambio oficiales se mantienen cerca de 1.349 naira/$, pero la presión sobre el mercado negro podría ampliar el diferencial más adelante en el año si las reservas de liquidez disminuyen.
La demanda de dinero para viajes, reservas de vuelos internacionales y tasas de cursos en el extranjero contribuye al aumento estacional de la demanda de liquidez en divisas.
El aumento de las entradas de dólares de los miembros de la diáspora nigeriana que regresan a sus hogares o envían remesas a sus familias proporciona una liquidez en divisas muy necesaria. Esta entrada tiende a amortiguar la fuerte devaluación que podría ocurrir en diciembre.
Además, el CBN sigue activo en la ventanilla oficial de divisas para moderar la volatilidad y reducir la diferencia entre el NAFEM (oficial) y el paralelo (mercado negro).
tipos de cambio. Los altos rendimientos en el mercado de deuda nigeriano tienen como objetivo atraer inversión extranjera de cartera (FPI) y ayudar a mantener estables las reservas a pesar de las presiones estacionales.
El dólar estadounidense se mantiene cerca de máximos de varios meses frente a las principales monedas
El dólar se mantuvo cerca de máximos de varios meses el lunes, obteniendo sólo ganancias modestas después de que un sólido informe sobre el empleo llevó a los inversores a reevaluar las expectativas sobre la política de la Reserva Federal. La atención también se centró en los próximos datos de inflación de China y Estados Unidos.
El dólar se mantuvo firme después de Estados Unidos. El crecimiento del empleo superó las expectativas en noviembre, y el aumento generalizado del empleo empujó al mercado laboral a un territorio aún más ajustado y aumentó la probabilidad de un cambio en la próxima reunión de la Reserva Federal.
Las nóminas no agrícolas mostraron que los empleadores estadounidenses agregaron 165.000 puestos de trabajo el mes pasado, en comparación con las previsiones de sólo 65.000, mientras que la tasa de desempleo cayó al 4,1%. Los datos reafirmaron la resiliencia del mercado laboral a pesar de los crecientes obstáculos económicos.
Los mercados monetarios ahora estiman una probabilidad del 81% de un aumento de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de la Reserva Federal de la próxima semana, frente al 71% anterior.
Los comentarios de varios funcionarios de la Reserva Federal, incluida la presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, sugieren que se necesita una postura alcista más prolongada para contener los riesgos de inflación.
Los datos del mercado laboral cambiaron decisivamente el sentimiento, reforzando la opinión de que la Reserva Federal necesitará mantener una política monetaria restrictiva por más tiempo.
Los operadores de divisas se están preparando para una semana de importantes publicaciones económicas en Estados Unidos. Se espera que el informe del Índice de Precios al Consumidor de EE. UU. del martes y los datos del Índice de Precios al Productor del viernes proporcionen una imagen más completa antes de que los funcionarios de la Reserva Federal entren en el período de bloqueo previo a la reunión.
