Los comerciantes mundiales de petróleo se preparan para una escasez prolongada de petróleo y GNL a medida que se desvanece la esperanza de una resolución de la guerra de Irán
• El suministro mundial de petróleo caerá 4,3 mbpd en todo el año – dice la AIE
• La crisis energética se profundizará a medida que el conflicto se prolongue
Los comerciantes mundiales de petróleo parecen estar preparándose para una reducción prolongada de crudo y GNL a medida que las esperanzas de una resolución a la guerra de Irán pronto se desvanecen rápidamente.
Según un informe de OilPrice.com, el mercado petrolero finalmente está descontando una crisis prolongada de Ormuz, con flujos a través del estrecho cayendo a alrededor del 11% de los niveles de antes de la guerra. El diésel y otros combustibles refinados también enfrentan una presión cada vez más severa, lo que aumenta considerablemente los diferenciales del crack y los precios al consumidor.
La Agencia Internacional de Energía (AIE), analizando la actual interrupción histórica en el suministro de energía, dijo que espera que los suministros mundiales de petróleo caigan en 4,3 millones de barriles por día (bpd) este año, prolongando inherentemente la crisis energética a medida que el conflicto se prolonga.
Desde febrero hasta la fecha, los inversores activos en los mercados de futuros de materias primas se han mostrado mayoritariamente optimistas, tomando al pie de la letra todas las declaraciones del presidente Donald Trump sobre las conversaciones de paz o la victoria sobre Irán; incluso apostando por un rápido final de la guerra. Sin embargo, toda esa esperanza parece desvanecida ahora, ya que muchos han comenzado a darse cuenta de que el fin de la guerra no está sucediendo.
Como resultado, la presión física ya está afectando al mercado petrolero mundial.
Recientemente, el Wall Street Journal (WSJ) informó que la escasez de diésel en Estados Unidos, que había estado aumentando desde la primavera, ahora se ha vuelto más grave, y está a punto de volverse aún más grave, y se espera que aumente la demanda de otoño e invierno.
Otros combustibles también están a punto de sufrir una reducción de la oferta porque tanto Oriente Medio como Rusia, que eran importantes exportadores de combustibles refinados, se encuentran ahora en emergencias en tiempos de guerra.
Jeff Currie, analista energético, advirtió recientemente que los precios del petróleo Brent no permiten una visión clara de la verdadera crisis, que está en los combustibles. “Nadie en el planeta Tierra consume petróleo crudo”, dijo Currie a CNBC, reforzando una observación hecha anteriormente por Amrita Sen de Energy Aspects a principios de este año para señalar el hecho de que los precios de referencia de los futuros del petróleo crudo pueden no ser la representación más precisa de la situación de la oferta y la demanda en el mercado físico que el mundo realmente utiliza.
El flujo de petróleo a través del Estrecho de Ormuz ha alcanzado una media de unos 2 millones de barriles al día, según datos de Kpler. Esto está por debajo del promedio de julio de 4,8 millones de barriles por día. Esto estuvo por debajo de los niveles promedio de antes de la guerra de 18 millones de barriles por día. Esto indica que el tráfico de petroleros a través del punto crítico de cuello de botella es actualmente sólo el 11 por ciento de lo que solía ser antes de que Estados Unidos e Israel lanzaran sus ataques contra Irán.
Antes del conflicto, la demanda y la oferta básica de petróleo rondaban los 103 millones de barriles por día (bpd), y el precio del crudo Brent se acercaba a los 72,48 dólares por barril. A medida que la guerra se prolonga y el Estrecho de Ormuz sigue severamente restringido, el mundo enfrenta una pérdida acumulada de alrededor de 2.600 millones de barriles. Los analistas estiman un persistente déficit de suministro diario de alrededor de 4 a 5 millones de bpd, que actualmente se está compensando con la liberación de emergencia de reservas estratégicas, la reducción de la demanda en países como China y el aumento de la producción fuera del Golfo Pérsico.
Mientras tanto, continúan los ataques a petroleros y la retórica estadounidense e iraní se endurece: Irán amenaza con romper el bloqueo naval estadounidense con un ataque “oportuno y preciso”, según un funcionario iraní anónimo citado por Reuters. El presidente Trump insiste en que el Estrecho de Ormuz está abierto, mientras que Irán afirma que todavía está cerrado, y los datos sobre la ubicación de los petroleros lo respaldan.
Es decir, una cosa parece común a ambas partes: actualmente no se están llevando a cabo conversaciones de paz. Esto claramente se suma a la percepción de que tanto Estados Unidos como Irán están avanzando en el largo plazo, una indicación de un período prolongado de altos precios de la energía, especialmente del combustible.
El petróleo Brent se cotiza actualmente a 91 dólares por barril, y las exportaciones de petróleo de Irán han disminuido en 294.000 barriles por día desde principios de agosto, en comparación con 1,7 millones de barriles por día en 2025. Otros productores también se han enfrentado a una reducción en las exportaciones de petróleo.
Con diferencia, en agosto de este año, las exportaciones totales de petróleo de Oriente Medio alcanzaron un promedio de 9,5 millones de barriles por día, frente a los 21 millones de barriles por día en 2025.
La AIE dijo en su último Informe sobre el mercado petrolero que espera que el suministro mundial de petróleo caiga 4,3 millones de barriles por día a lo largo de 2026, una revisión de pronósticos anteriores que hablaban de una disminución de 3,7 millones de barriles por día. Esto se traduciría en un déficit de oferta de 1,27 millones de barriles por día.
Mientras tanto, los productores de petróleo de Medio Oriente están encontrando formas de sortear el estrangulamiento de Ormuz. Por ejemplo, Arabia Saudita redirigió sus exportaciones, mientras que los Emiratos Árabes Unidos aumentaron sus propias exportaciones, que en agosto fueron superiores al promedio del año pasado.
Sin embargo, los controles de misiles también continuaron en Oriente Medio. Los Emiratos Árabes Unidos acusaron recientemente a Irán de lanzar dos misiles balísticos en su territorio, lo que significa que los petroleros emiratíes pueden no estar seguros en el Estrecho de Ormuz. Los petroleros ADNOC se han convertido con frecuencia en blanco de ataques iraníes.
Tal como están las cosas, cualquier nuevo oleoducto planeado para desviar los flujos de petróleo de Ormuz tardaría años en construirse.
Sin un final inmediato a la vista, lo que se consideraba ampliamente como una contracción breve y brusca, pero no muy dolorosa, del petróleo y el gas a nivel mundial se ha convertido ahora en una crisis en toda regla. Tanto Estados Unidos como Irán, y de hecho el mundo entero, están sintiendo el dolor económico de la guerra. Hasta que cualquiera de ellos parpadee, la presión energética global sólo puede seguir profundizándose. ¿Quién parpadeará primero: Estados Unidos o Irán? El mundo está esperando.
