Access Bank libera eurobonos por 500 millones de dólares sin nuevos préstamos
Access Bank Plc ha liquidado un vencimiento de deuda en moneda extranjera de 500 millones de dólares con sus propios recursos de liquidez, lo que subraya la capacidad del balance del banco para absorber una importante obligación de financiación externa sin recurrir a nuevos préstamos.
El prestamista, una subsidiaria de Access Holdings Plc, canjeó su eurobono senior no garantizado a cinco años el 21 de septiembre de 2026, cumpliendo la obligación principal en su totalidad con su posición de liquidez en moneda extranjera.
Access Holdings dijo que el rescate cumplía plenamente con las obligaciones de Access Bank según el instrumento y no afectaría negativamente las operaciones del banco ni los requisitos regulatorios de liquidez.
Access Bank emitió el eurobono en septiembre de 2021 en el marco de su Programa Global de Pagarés a Medio Plazo por valor de 1.500 millones de dólares, recaudando 500 millones de dólares de inversores internacionales.
Los pagarés senior no garantizados a cinco años tenían un cupón fijo del 6,125%, pagadero semestralmente, y cotizaban en el mercado principal de la Bolsa de Valores de Londres.
La demanda de los inversores fue fuerte en las emisiones. La transacción atrajo una cartera de pedidos de más de 1.600 millones de dólares, más de tres veces la cantidad que el banco pretendía recaudar.
En ese momento, Access Bank describió la cartera de pedidos como la mayor jamás registrada para una transacción de eurobonos de un banco nigeriano.
Se recaudaron fondos para proporcionar financiación a mediano plazo y apoyar las actividades bancarias en general. El informe anual de 2021 del banco también indicó que la transacción ayudó a extender la vida de su balance en moneda extranjera y fortalecer su posición de liquidez.
Cinco años después, el mismo instrumento de financiación llegó a su vencimiento y fue liquidado sin que el banco tuviera que refinanciar el capital mediante otra operación de deuda externa.
La importancia del rescate radica no sólo en el monto del pago, sino también en la forma en que el banco lo financió.
Access Holdings dijo que el vencimiento se incorporó al marco de gestión de liquidez de Access Bank y era coherente con su estrategia de gestión de activos y pasivos y el perfil de vencimiento esperado cuando se emitió el bono.
Esto significa que la obligación de 500 millones de dólares no se trató como una necesidad financiera inesperada, sino como un pasivo que debía planificarse durante la vida del instrumento.
El banco también mantuvo sus obligaciones de intereses durante el período de cinco años, y todos los pagos de cupones semestrales se realizaron a su vencimiento.
La decisión de afrontar el vencimiento de los recursos internos en moneda extranjera también significa que Access Bank no tuvo que reemplazar inmediatamente los 500 millones de dólares mediante otra emisión de eurobonos.
Esta distinción es importante para un banco que gestiona simultáneamente costos de financiamiento, reservas de liquidez y activos y pasivos en moneda extranjera.
Según Access Holdings, en lugar de agregar otro pasivo externo para reemplazar el instrumento que vencía, el banco utilizó la liquidez existente para liquidar la obligación.
Roosevelt Ogbonna, director general y director ejecutivo de Access Bank, dijo que el rescate reflejaba la disciplina del balance y la gestión de la liquidez del banco.
«Este rescate refleja la fortaleza de la franquicia de Access Bank, la disciplina de nuestra gestión de balance y nuestro compromiso continuo de cumplir con las obligaciones con los inversores y partes interesadas de manera oportuna y transparente», dijo Ogbonna.
Añadió que cumplir con la fecha de vencimiento del propio balance del banco demuestra la fortaleza de su posición financiera y la disciplina aplicada a la gestión del capital y la liquidez.
La base de financiación sigue diversificada
La madurez se produce mientras Access Bank continúa manteniendo una base de financiamiento diversificada para respaldar las operaciones y la expansión en sus mercados.
Para el banco, el reembolso elimina un importante pasivo en moneda extranjera de su calendario de vencimientos, al tiempo que preserva su capacidad para distribuir los recursos de liquidez restantes entre las actividades bancarias.
La transacción también cierra un ciclo de financiamiento de cinco años que comenzó cuando Access Bank recurrió a inversionistas internacionales en busca de financiamiento en dólares a mediano plazo, en un momento en que el banco buscaba extender el plazo de su balance en moneda extranjera.
El éxito del pago deja el foco en cómo el prestamista gestiona su balance después del vencimiento, incluida la asignación de liquidez en moneda extranjera, las necesidades financieras futuras y el crecimiento financiero en sus mercados.
Onome Amuge se desempeña como editor en línea de Business AM y aporta más de una década de experiencia en periodismo como redactor de contenido y reportero de noticias de negocios especializado en informes analíticos y atractivos. Puedes contactar con él a través de Facebook, X y LinkedIn.
