La devaluación de la Naira aumenta la contribución de las filiales extranjeras a los beneficios de los bancos nigerianos – Fitch
La fuerte depreciación del naira entre 2023 y 2024 ha aumentado significativamente la contribución de las filiales extranjeras a las ganancias y la base de activos de los grupos bancarios nigerianos, según un nuevo informe de Fitch Ratings.
El informe, titulado “La expansión transfronteriza de los grupos bancarios africanos continuará” y publicado el 14 de septiembre de 2026, examinó 14 grupos bancarios africanos con operaciones en al menos cinco países africanos y activos consolidados totales que superan los 15 mil millones de dólares a fines de 2025.
Entre las instituciones analizadas se encontraban cuatro prestamistas nigerianos: Access Bank Plc, United Bank for Africa (UBA) Plc, Zenith Bank Plc y First HoldCo Plc.
¿Qué están diciendo?
Fitch señaló que la contribución de las filiales extranjeras a los grupos bancarios africanos ha aumentado de manera constante durante la última década, y la tendencia se aceleró después de la pandemia de COVID-19 a medida que los prestamistas buscan oportunidades de crecimiento y diversificación geográfica.
- «La contribución de las filiales extranjeras de los grupos bancarios africanos ha aumentado en general durante la última década. Este aumento se ha acelerado desde la pandemia del coronavirus, impulsado por las adquisiciones y, en el caso de los grupos bancarios nigerianos, por la devaluación del 70% de la naira nigeriana en 2023-2024.»
Según el informe, las filiales extranjeras representaron el 77% de la utilidad neta de la UBA en 2025, en comparación con el 44% en 2024. Fitch atribuyó el fuerte aumento, en parte, al desempeño interno más débil durante el año. Las operaciones externas también representaron el 52% del activo total de la UBA al cierre de 2025.
- “United Bank for Africa Plc (UBA), con sede en Nigeria, representó el 77% de los ingresos netos en 2025 (inflados por el débil desempeño interno en 2025; 2024: 44%) y el 52% de los activos totales a fines de 2025”.
Access Bank ha experimentado una tendencia similar, con filiales extranjeras que contribuirán con el 48% del beneficio neto del grupo en 2025, frente al 30% en 2021.
Las operaciones en el extranjero también representaban el 51% de los activos totales del banco a finales de 2025, frente al 23% cuatro años antes.
Fitch describió a Access Bank como el prestamista africano con el ritmo más rápido de expansión transfronteriza en los últimos años, impulsado por una serie de adquisiciones en todo el continente.
La agencia de calificación destacó la adquisición por parte de Access Bank de AfrAsia Bank Limited, con sede en Mauricio, en julio de 2025, como una de sus transacciones más importantes.
El balance de AfrAsia se estimaba en 6.900 millones de dólares, equivalente a alrededor del 19% de los activos consolidados de Access Bank en ese momento.
- «Access Bank Plc (B/Stable) ha tenido el crecimiento transfronterizo más rápido en los últimos años, lo que refleja una serie de adquisiciones destinadas a construir una red de filiales en toda SSA capaz de captar importantes flujos comerciales y financieros. La adquisición de AfrAsia Bank Limited, con sede en Mauricio, completada en julio de 2025, es la mayor y más significativa de sus muchas adquisiciones debido al gran balance de AfrAsia Bank (finales de 2025: 6,9 mil millones de dólares; estima el 19% de los activos consolidados del grupo”.
Sin embargo, Fitch señaló que Access Bank violó recientemente un límite regulatorio que restringía las inversiones en subsidiarias extranjeras al 10% de los fondos de los accionistas, un hecho que afectó los pagos de dividendos.
La agencia espera que el banco restablezca el cumplimiento mediante medidas que incluyen la reducción de su participación en algunas filiales extranjeras.
El informe también destacó la adquisición por parte de Zenith Bank del Paramount Bank de Kenia en abril de 2026, y la describió como parte de una estrategia de expansión más amplia para los bancos nigerianos y sudafricanos en África Oriental.
Se espera que nuevo capital apoye la expansión africana
Fitch señaló que los bancos nigerianos han recaudado cantidades sustanciales de capital en los últimos dos años para cumplir con los mayores requisitos de capital pagado que entraron en vigor a finales del primer trimestre de 2026.
Si bien se utilizó parte del capital para absorber las pérdidas derivadas de la eliminación de la tolerancia regulatoria sobre la clasificación de préstamos, la agencia dijo que muchos prestamistas continúan manteniendo índices de adecuación de capital por encima del 20%.
Según Fitch, es probable que parte del nuevo capital se utilice para fortalecer las filiales extranjeras existentes y apoyar una mayor expansión en África.
El informe identificó específicamente a Fidelity Bank Plc y First City Monument Bank (FCMB) como instituciones que recaudaron capital significativo en relación con sus balances para conservar licencias bancarias internacionales, a pesar de tener operaciones relativamente pequeñas en el Reino Unido.
Fitch espera que ambos bancos canalicen parte de este capital para ampliar su presencia en los mercados africanos.
El riesgo soberano sigue siendo una limitación fundamental
A pesar de la creciente importancia de las operaciones en el extranjero, Fitch dijo que las calificaciones de los grupos bancarios africanos siguen estrechamente vinculadas a la calidad crediticia de sus países de origen.
La agencia señaló que ninguno de los grupos bancarios africanos bajo su cobertura, incluidos los prestamistas nigerianos, tiene actualmente calificaciones de viabilidad o calificaciones de incumplimiento de emisor a largo plazo por encima de sus calificaciones soberanas nacionales.
Según Fitch, los bancos nigerianos siguen particularmente expuestos al riesgo soberano debido a las considerables reservas de efectivo mantenidas en el Banco Central de Nigeria (CBN), que no se reflejan plenamente en las métricas de exposición convencionales.
Sin embargo, la agencia cree que la continua diversificación geográfica debería reducir gradualmente la sensibilidad de los bancos a los riesgos económicos y soberanos nacionales en el mediano plazo.
Actualízate
Access Bank ha acelerado su estrategia de expansión en los últimos dos años a través de una serie de adquisiciones en África y más allá.
En 2025, el banco, a través de Access Bank UK Limited, completó la adquisición de una participación del 76% en AfrAsia Bank Limited, con sede en Mauricio. También adquirió las operaciones de banca corporativa, privada y de consumo de Standard Chartered en Tanzania, junto con sus negocios en Angola y Sierra Leona.
Actualmente la UBA opera en 20 países africanos y mantiene presencia en Reino Unido, Estados Unidos, Francia y Emiratos Árabes Unidos.
A principios de este año, Zenith Bank completó la adquisición de Paramount Bank en Kenia y lanzó una filial en Costa de Marfil como parte de los esfuerzos para profundizar su presencia en el África occidental francófona.
lo que debes saber
La creciente contribución de las filiales extranjeras ya es evidente en el desempeño financiero de los prestamistas nigerianos.
- Zenith Bank informó que sus operaciones en el extranjero generaron 331.7 mil millones de naira en ganancias antes de impuestos en 2025, lo que representa el 26,3% de las ganancias del grupo, en comparación con 179 mil millones de naira y una contribución del 13,5% en 2024.
- Las filiales del banco en Ghana, el Reino Unido, Sierra Leona y Gambia también registraron un mayor crecimiento de sus balances. Los depósitos de los clientes aumentaron a 6,7 billones de naira en 2025, lo que representa el 27,8% de los depósitos totales, frente a los 5,3 billones de naira y el 24,2% de los depósitos grupales del año anterior.
Zenith Bank UK fue responsable de la mayoría de estos depósitos, por valor de 3.600 millones de naira, lo que subraya la creciente importancia de las operaciones internacionales del grupo.
