La OPI de la refinería Dangote apunta a 10 millones de suscriptores
Dangote Petroleum Refinery and Petrochemicals se dirige a 10 millones de inversores minoristas para su oferta pública inicial de 2,15 billones de naira, una medida que, según los consultores de transacciones, sería aproximadamente 20 veces la participación minorista récord actual de Nigeria.
La oferta, que comprende 4.100 millones de acciones ordinarias de 0,000013 dólares estadounidenses cada una, a 525 naira por acción, se abrirá el 14 de septiembre y se cerrará el 14 de octubre, antes de la cotización prevista en el directorio principal de la Bolsa de Nigeria en noviembre.
La divulgación se hizo el lunes en Lagos en la ceremonia de firma de la IPO, donde los consultores de transacciones dijeron que la oferta estaba estructurada para dar cabida a la participación masiva de inversores minoristas.
Con una suscripción mínima de 10 acciones, los inversores podrán participar con 5.250 naira, dando a los trabajadores de bajos ingresos la oportunidad de ser accionistas.
El director general de Vetiva Capital Management Limited, Chuka Eseka, dijo que la estructura de distribución se llevará a cabo electrónicamente a través de bancos, plataformas fintech, corredores de bolsa y otros intermediarios financieros.
Dijo que el acuerdo permitiría a los nigerianos suscribirse sin estar físicamente presentes, y lo describió como un nuevo enfoque para la distribución de ofertas del mercado de capitales en el país.
«Esta será la primera oferta en Nigeria que se hará a personas que realmente tienen que suscribirse digitalmente, utilizando una amplia gama de plataformas que involucran a bancos, fintechs, los mercados regulares e importantes y otros intermediarios financieros», dijo Eseka.
Según él, la estructura fue diseñada deliberadamente para permitir a los inversores participar desde cualquier lugar con tan solo 5.250 naira. El objetivo de 10 millones representa un aumento significativo con respecto a la participación minorista récord actual de 131.000 inversores citados por los consultores.
Eseka dijo que la ceremonia de firma marcó el compromiso de la junta directiva, la administración y las partes de la transacción con la responsabilidad, la divulgación y la transparencia.
«La importancia de este evento es el compromiso de la junta directiva, la administración y todas las partes de la transacción con los objetivos clave de responsabilidad, divulgación y transparencia», dijo.
El presidente del Grupo Dangote, Aliko Dangote, dijo que el amplio objetivo de inversores era la razón principal para limitar el tamaño de la oferta, y enfatizó que la recaudación de fondos no era el objetivo principal de la IPO.
«Así que no se trata realmente de recaudar dinero. Si queremos recaudar dinero, sabemos cómo hacerlo y por eso tenemos un límite. De lo contrario, habríamos ofrecido el 20% de la empresa», afirmó.
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Dangote dijo que la IPO fue diseñada para ampliar la propiedad de las refinerías más allá de los inversores institucionales y los ricos y atraer a nigerianos comunes, trabajadores, conductores, gerentes y propietarios de pequeñas empresas a su estructura de propiedad.
«Estamos apuntando a 10 millones de accionistas de toda África y quizás de otras partes del mundo», dijo Dangote.
Añadió que el objetivo era dar a los inversores comunes y corrientes la oportunidad de generar riqueza a largo plazo mediante la posesión de acciones en grandes empresas africanas.
La oferta también contiene un plan de incentivos para inversores minoristas en virtud del cual los inversores cualificados pueden recibir hasta dos acciones adicionales, siempre que cumplan el período de tenencia prescrito.
Dangote, sin embargo, dijo que la IPO no fue impulsada por las actuales perturbaciones geopolíticas o los altos márgenes de refinación, y señaló que los cálculos de la compañía se basaron en condiciones normales del mercado.
El director general de Vetiva Advisory Services Limited, Olutade Olaegbe, dijo que la transacción era una oferta de precio fijo, y la participación minorista se realizaba estrictamente a través de canales electrónicos.
Dijo que los inversores podrían suscribirse a través de aplicaciones de los bancos participantes, plataformas fintech específicas y corredores de bolsa, mientras que los inversores institucionales calificados también podrían suscribirse electrónicamente o mediante el proceso de solicitud previsto en los documentos de la oferta.
Olaegbe reveló que la oferta tenía una cláusula de sobresuscripción que permitía al emisor aceptar hasta un 30 por ciento adicional del tamaño de la oferta, dependiendo de la demanda y sujeto a los términos de la oferta.
La oferta de 2,15 billones de naira está destinada principalmente a respaldar el programa de gastos de capital de la refinería, aunque la compañía afirmó que su plan de expansión ya ha sido financiado en su totalidad.
El director ejecutivo de Dangote Refinery, David Bird, dijo que el plan para aumentar la capacidad de refinación de 700.000 barriles por día a 1,4 millones de barriles por día ha sido totalmente financiado, diseñado y adquirido, y su finalización está prevista para 2028.
Dijo que la expansión también implicaría aumentar la gama de productos de la refinería y construir infraestructura de distribución para otros mercados de África occidental.
«Esto no es sólo una refinería y un complejo petroquímico. Es verdaderamente una plataforma energética panafricana», afirmó.
Bird también reveló que la refinería ya había solicitado 1.000 millones de dólares a inversores privados y recibió una demanda de 3.700 millones de dólares, aceptando finalmente 2.500 millones de dólares y devolviendo 1.200 millones de dólares.
Agregó que la experiencia reforzó el nivel de interés en la refinería, al tiempo que destacó que la oferta pública tenía como objetivo ampliar la propiedad.
El director ejecutivo de Stanbic IBTC Capital Limited, Sotubo Oladele, dijo que la próxima prueba sería si el mercado podría ofrecer las cifras de los inversores objetivo cuando se abra la oferta.
Los consultores también revelaron que la transacción recibió la certificación de cumplimiento de la Shariah luego de una evaluación independiente de las actividades y productos de la refinería frente a los estándares financieros islámicos aplicables.
Dijeron que la certificación haría que la oferta fuera accesible para los inversores que buscan inversiones que cumplan con la Sharia.
